Несколько недель назад я написал серию постов об электрификации в Китае, важной теме для мировых рынков в этом году. Моя основная мысль была проста. По состоянию на ноябрь 2025 года две трети электроэнергии вырабатывается тепловыми электростанциями, которые в основном работают на угле и, следовательно, отнюдь не являются «экологичными». На мой взгляд, концепция электрификации — это маркетинговая кампания, призванная представить Китай как экологически сознательную страну и придать позитивный оттенок масштабной промышленной политике, направленной на доминирование в мировом автомобилестроении.
По причинам, которые навсегда останутся неясными, руководство Китая много лет назад решило стать игроком на мировом автомобильном рынке. Электромобили (EV) только начинали набирать популярность, и поэтому Китай стал крупным производителем электромобилей. Наряду с этим, началось активное развитие электрификации и производство таких устройств, как солнечные батареи, которые дополняют стремление Китая к развитию автомобильной промышленности.
Всё это очень плохие новости для немецких автопроизводителей, но не в том смысле, в каком многие думают. Приведённая выше диаграмма показывает распределение китайского автомобильного экспорта на развитые страны (синие столбцы) и развивающиеся рынки (красные столбцы). Значительный рост автомобильного экспорта наблюдается не в развитые страны. Скорее наоборот, там ситуация стабилизировалась. Вместо этого, масштабный рост китайского автомобильного экспорта приходится на развивающиеся рынки, что резко снизит спрос на немецкие автомобили в этих странах.
Приведенная выше диаграмма наглядно демонстрирует, насколько значительного прогресса добивается Китай в некоторых развивающихся странах. По вертикальной оси показана доля общего объема автомобильного импорта, поступившая из Китая за десять месяцев с января по октябрь 2022 года. По горизонтальной оси — та же величина за десять месяцев с января по октябрь 2025 года. Чем правее страны от диагональной линии, тем большего прогресса добился Китай. Китай добился огромного прогресса в таких странах, как Вьетнам (VN) и Таиланд (TH), но Южная Африка (ZA) и Бразилия (BR) не сильно отстают. В ближайшие недели я добавлю больше стран, но в целом у меня сложилось впечатление, что Китай добивается огромного прогресса, в том числе и в относительно развитых развивающихся странах, таких как Малайзия (MY), и в странах, испытывающих трудности, таких как Пакистан (PK).
Главная проблема для немецкого автомобильного рынка не на его территории. На немецких автобанах не будет изобилия китайских автомобилей. Вместо этого битва развернется на развивающихся рынках. Это означает, что пошлины ЕС мало что сделают для защиты немецких автопроизводителей, поскольку Китай не нацелен на немецкий рынок. Гораздо лучшим подходом было бы позволить евро обесцениться, что потребует смены руководства в ЕЦБ, который сейчас занимает слишком жесткую позицию, учитывая эту экзистенциальную угрозу для немецкого производства.