Сегодня вторая в США нефтяная компания Chevron объявила о большой сделке: она собирается получить нефтегазовую Hess Corporation за $53 млрд акциями (с учетом долга — около $60 млрд). Меньше месяца назад покупку сланцевой Pioneer Natural Resources за $64 млрд анонсировал лидер — Exxon. В скудном на M&A году обе сделки имеют все шансы стать крупнейшими.
В них есть и другие параллели: компании передают настоящие ветераны. В случае с Pioneer это многолетний руководитель, архитектор сланцевого бума Скотт Шеффилд, в случае с Hess — 70-летний совладелец Джон Хесс, выполнявший роль омбудсмена всей отрасли и много лет не желавший продавать свою долю. Компанию в 1933 году основал его отец, а бело-зеленый бензовоз Hess стал частью культурного кода США.
Цена покупки дает премию 10% к средней капитализации Hess за последние 20 дней и около 5% к текущим котировкам. После новости о сделке котировки Exxon упали на 3,4%, Hess — на 1%, это означает, что инвесторы почти уверены, что слияние состоится.
С покупкой Hess Chevron прибавит больше 10% мощности добычи (сейчас — около 3 млн б/с), а главное — расширит доступ к очень перспективным месторождениям Гайаны: активы включают 30% в шельфовом проекте Exxon с запасами 11 млрд баррелей. В США Chevron приобретет часть сланцевых месторождений формации Баккен в Северной Дакоте, в Юго-Восточной Азии — газовые проекты.
Американские мейджоры (хорошо заработавшие на прошлогоднем скачке нефти из-за вторжения России в Украину) сделали крупную ставку на устойчивый спрос на ископаемые энергоносители на десятилетия вперед, пишет Financial Times. Станет ли это стратегическим проигрышем европейским BP и TotalEnergies, поставившим на возобновляемую энергетику, покажет только будущее.
Пока же Chevron демонстрирует, что уверен в покупке. Компания уже объявила о роспуске хеджирования цен на нефть (его одна из немногих в отрасли сохраняла Hess) и расширении обратного выкупа после закрытия сделки.
В недавнем интервью газете председатель совета директоров Chevron Майк Уирт прямо поспорил с прогнозом МЭА о наступлении пика спроса на нефть в ближайшие годы: «По-моему, они сильно ошибаются. Можно строить разные сценарии, но мы живем в реальном мире, где нужно вкладывать деньги там, где есть реальный спрос». Сходной позиции придерживается российская «Роснефть» — на последнем ПМЭФ Игорь Сечин говорил, что темп энергоперехода сильно переоценен, спрос на нефть — недооценен, а недоинвестирование грозит физическим дефицитом.