Международное рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочный кредитный рейтинг США до AA+ с наивысшего уровня AAA, который США удерживали с 1994 года. Это хоть и историческое — первое более чем за десять лет понижение рейтинга США крупнейшими агентствами — но, скорее, символическое событие, которое не окажет сильного влияния на рынки в долгосрочной перспективе, сходятся эксперты.
- Fitch объяснило свое решение снизить кредитный рейтинг США возможным ухудшением финансового положения страны в течение следующих трех лет, неоднократными переговорами о потолке госдолга, которые ставят под угрозу способность правительства оплачивать свои счета, и в целом «эрозией госуправления» в последние два десятилетия по сравнению с другими эмитентами с высшими рейтингами.
- Два месяца назад власти США с трудом договорились об очередном повышении потолка госдолга, в последний момент исключив угрозу дефолта. В 2011 году другое рейтинговое агентство — S&P — тоже понизило рейтинг США на одну позицию с наивысшего уровня после очередных дискуссий в американском правительстве по вопросу повышения потолка госдолга.
- Агентство Fitch перечислило и другие причины понижения рейтинга, среди них — общую тенденцию к переходу экономики в рецессию, повышение процентных ставок и ужесточение политики ФРС и рост дефицита бюджета США. Прогноз при этом стабильный, а не негативный.
- Уровень ААА по шкале Fitch говорит об исключительно сильной платежеспособности эмитента и минимальном риске дефолта. Уровень АА+ — это на одну ступень ниже, означает очень высокую платежеспособность, слабо подверженную влиянию предсказуемых негативных событий.
- Белый дом «категорически» не согласен с решением Fitch. Пресс-секретарь Джо Байдена Карин Жан-Пьер заявила, что понижение рейтинга США «противоречит реальности», потому что «президент Байден добился самого сильного восстановления среди всех крупных экономик мира».
- Министр финансов Джаннет Йеллен заявила, что рейтинговое агентство использует устаревшие данные, «казначейские ценные бумаги остаются самым надежным и ликвидным активом в мире», а американская экономика «фундаментально сильна».
- Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона отреагировали падением на понижение рейтинга США: японский Nikkei упал на 2,3%, южнокорейский Kospi — на 1,8%, сингапурский STI — на 1,3%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng — на 1% и 2,2% соответственно. Доллар снизился по отношению к ряду валют, а фьючерсы на казначейские облигации растут.
В 2011 году аналогичное решение S&P привело к сильной распродаже рисковых активов и увеличило спрос на трежерис, но только в краткосрочной перспективе. Сейчас инвесторы и аналитики не ожидают, что решение Fitch повлияет на рынки в долгосрочной перспективе — ФРС сейчас влияет сильнее, отмечает Bloomberg.
Лишь немногие инвесторы считают, что решение агентства ставит под сомнение надежность казначейских облигаций США, согласна и WSJ. Reuters со ссылкой на аналитиков тоже пишет, что эффект от понижения рейтинга будет ограниченным, но определенный репутационный ущерб Белому дому решение Fitch все же нанесет. Эксперты Moody’s в мае предупреждали, что понижение кредитного рейтинга США может привести к понижению рейтингов долга многих американских компаний.