Я довольно неоднозначно отношусь к торговым барьерам как к экономической политике. С одной стороны, я считаю, что целенаправленные тарифы и другие торговые барьеры могут быть использованы для защиты стратегических отраслей от резкого роста конкуренции со стороны импорта по заниженным ценам, особенно со стороны геополитических соперников. С другой стороны, широкие тарифы, подобные тем, которые использовал Трамп, как правило, плохи — они наносят ущерб отечественному производству, делая промежуточные товары более дорогими, ограничивают масштабы деятельности отечественных компаний и т. д.
И все же я считаю, что Европе следует установить гораздо более высокие торговые барьеры — как тарифные, так и нетарифные — против высокотехнологичной китайской продукции, предназначенной для экспорта. Основная причина заключается в важности защиты зарождающейся современной оборонной промышленности Европы. Но я также думаю, что блокирование китайского экспорта может подтолкнуть Китай к изменению своей экономической модели на ту, которая больше приносит пользы простым китайцам.
Иными словами, торговля между Китаем и Европой в настоящее время имеет ряд необычных особенностей, которые делают введение торговых барьеров гораздо более разумным решением, чем в обычной ситуации.
Для начала поговорим о том, что происходит с китайской экономикой. В последние несколько лет правительство Китая развернуло беспрецедентный поток субсидий для высокотехнологичных производственных отраслей. Это — наряду со структурными факторами, определяющими функционирование китайской экономики, — привело к значительному увеличению доли Китая на мировом рынке в таких отраслях, как автомобилестроение, фармацевтика и судостроение. Никто точно не знает, какая часть увеличения доли Китая на рынке является результатом государственной поддержки, но, как сообщает Пол Хэннон, по оценкам ОЭСР, более половины приходится на эти отрасли:
Государственные субсидии стали основной причиной роста доли китайских компаний на мировом рынке за последние два десятилетия, поскольку они получили в три-восемь раз больше поддержки, чем их конкуренты, заявили Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР)… Анализ основан на базе данных ОЭСР «Производственные группы и промышленные корпорации», которая включает оценки субсидий и финансовую информацию по 525 крупнейшим мировым производственным группам, работающим в 15 ключевых отраслях промышленности… ОЭСР отслеживает фактически предоставленные компаниям суммы…
«Промышленные предприятия, базирующиеся в Китае, получают больше субсидий, чем их конкуренты, расположенные в любой другой стране», — заявили в ОЭСР… Однако для китайских предприятий доля прироста [рыночной доли], объясняемая субсидиями, составила…60%.
Компания Rhodium Group подробно анализирует новую промышленную политику Китая. По сути, вместо того чтобы выбирать несколько отраслей для специализации, китайские лидеры хотят, чтобы страна доминировала во всем — не только в производстве, но и в сфере услуг.
Промышленная стратегия Китая… становится все более системной и всеобъемлющей, охватывая все уровни производства, от исходных материалов и промышленного оборудования до последующих применений, услуг и передовых технологий… Промышленная политика Китая следующего поколения представляет собой переход от целенаправленного отраслевого вмешательства к тому, что можно описать как «промышленную политику всего»… В то время как [программа «Сделано в Китае 2025»] была сосредоточена на определенном наборе стратегических развивающихся отраслей, нынешние политические рамки распространяются как на зрелые сектора, так и на базовые узлы цепочки поставок и передовые технологии…
Даже в зрелых отраслях, сталкивающихся с избыточными мощностями и сильным ценовым давлением, Пекин продолжает оказывать поддержку и подталкивает фирмы к модернизации производственных технологий для завоевания доли рынка и снижения производственных затрат, вместо того чтобы сокращать мощности … Сфера услуг, которой относительно мало уделялось в предыдущих раундах промышленной политики, получает все больше внимания [.]
По сути, Китай не хочет существовать в торговой системе, где товары обмениваются на другие товары. Китай хочет производить все товары самостоятельно, а другие страны должны оплачивать их за счет заемных средств.
Есть две основные причины, по которым Китай это делает. Первая — чистый меркантилизм; Китай пытается вырваться из экономического спада, вызванного обвалом рынка недвижимости, за счет экспорта. Вторая, как объясняется в отчете Rhodium Group, — это власть. Если Китай контролирует ключевые сегменты цепочек поставок других стран, он может использовать угрозу экспортного контроля, чтобы подчинить эти страны.
Что должны предпринять другие страны в этой ситуации? США решили ответить введением пошлин. Их эффективность ограничена, но, похоже, они дают результат; даже если учесть промежуточные товары, которые Китай экспортирует в США через третьи страны, такие как Вьетнам и Мексика, доля Китая в американском импорте несколько снизилась по сравнению с 2021 годом (или с 2017 годом):
Практически наверняка существуют гораздо более эффективные инструменты, которые США могли бы использовать для ускорения разрыва экономических связей между двумя странами и снижения зависимости от Китая… но с каких это пор политика США определяется стремлением к эффективности?
Теперь вопрос в том, что Европа и другие развитые страны — обладающие несколько более рациональными процессами принятия решений — собираются делать в ответ на попытку Китая доминировать во всех отраслях, ориентированных на торговлю. Одно из предложений — которому, похоже, пока следует Германия — состоит в том, чтобы ничего не предпринимать и просто позволить Китаю производить все материальные объекты в мире, сосредоточившись вместо этого на сфере услуг. По сути, это предложение Теджа Париха, который пишет, что Китай «имеет сравнительное преимущество в самой промышленной политике», и поэтому попытка конкурировать с Китаем в любой обрабатывающей промышленности обречена на провал.
Меня это раздражает, потому что это свидетельствует о глубоком непонимании всей концепции сравнительного преимущества. Теория сравнительного преимущества касается товаров, которыми торгуют; она описывает, какие товары могут быть произведены относительно дешевле какими странами. Если я лучше произвожу телевизоры, чем автомобили, а вы лучше производите автомобили, чем телевизоры, то я буду производить телевизоры, а вы — автомобили, и тогда мы будем торговать. Так работает сравнительное преимущество. Вот почему нельзя иметь «сравнительное преимущество в промышленной политике». Промышленная политика — это производственный ресурс, а не товар, которым торгуют. Никто не покупает и не продает промышленную политику.
«Хорошо», — сейчас скажете вы. — «Перестань быть занудой. Ты же понимаешь, что он имеет в виду. Он имеет в виду, что Китай лучше производит всё и вся, потому что они используют промышленную политику для всего».
Да, я знаю, что он это имел в виду. И да, это отражает глубокое непонимание концепции сравнительного преимущества. Даже если одна страна лучше производит всё, это не значит, что у неё есть сравнительное преимущество во всём. Это невозможно. У каждой страны есть сравнительное преимущество в чём-то.
Вот почему в теории сравнительных преимуществ торговля сбалансирована. В реальном мире огромный торговый профицит Китая означает, что торговля несбалансирована; большую часть времени Китай обменивает товары не на другие товары, а на долговые обязательства. Такой несбалансированный обмен просто невозможен в теории сравнительных преимуществ.
Ладно, это был немного эмоциональный выпад. Суть в том, что предлагаемое Парихом решение — что все страны, кроме Китая, должны сосредоточиться на инновациях, а производство всего оставить китайцам — просто нелепо. Во-первых, оно совершенно не решает проблему уязвимости цепочек поставок. Во-вторых, у Китая тоже есть промышленная политика в области инноваций — фактически, это самая важная промышленная политика Китая. Идея «Мы будем заниматься инновациями, а Китай будет производить всё» звучит как пережиток 2002 года — и она, очевидно, была ошибочной даже тогда.
Суровая правда заключается в том, что Европе необходимо что-то предпринять, иначе она рискует потерять свой суверенитет. Китай — та самая страна, которую европейские сторонники свободной торговли сейчас предлагают в качестве поставщика всех промышленных товаров, — прямо сейчас ведет опосредованную войну против Европы. Китай обучает российских солдат, предоставляет РФ разведывательную информацию в ходе войны против Украины, помогает российским оборонным предприятиям и даже производит для РФ некоторые оборонные изделия — помимо закупки российской нефти и поддержания российской экономики на плаву.
И всё это происходит на фоне активных угроз РФ вторжением в ЕС. Если РФ в конечном итоге вторгнется, Европе потребуется произвести большое количество беспилотников, чтобы противостоять вторжению. Все армии, не основанные на большом количестве беспилотников, теперь устарели — когда НАТО проводит военные учения против оснащенных беспилотниками украинских подразделений, украинцы легко одерживают победу.
Однако ни Европа, ни Украина в настоящее время не могут производить дроны с нуля, не полагаясь на китайскую промышленность. Многие компоненты и материалы, используемые для производства дронов, контролируются Китаем — такие вещи, как радиомодули, литий-ионные батареи, электродвигатели, навигационные камеры и даже карбоновые рамы. Европа в настоящее время не может производить их — или, по крайней мере, не может производить большую их часть.
Если РФ вторгнется в Европу, Китай может просто решить не продавать Европе компоненты, необходимые для производства беспилотников. Почему бы и нет? Китай уже доказал свою готовность использовать экспортный контроль над редкоземельными элементами и другими технологиями для подавления оборонной промышленности других стран. А Европа, запуганная и подчиненная самому важному союзнику Китая, вероятно, будет более полезна для Си Цзиньпина, чем свободная и независимая Европа, которая сама определяет свою судьбу.
Если РФ вторгнется в Европу, а Китай одновременно прекратит экспорт компонентов для беспилотников, Европа окажется в проигрышном положении. Если Европа не сможет с нуля создать производственные мощности для компонентов беспилотников до того, как оснащенные беспилотниками российские войска войдут в страны Балтии и Польшу, война быстро будет проиграна из-за нехватки оружия.
Осознают они это или нет, но зависимость Европы от Китая в производстве многих ключевых компонентов для оборонной промышленности ставит её в зависимость от Китая. Это обратная сторона свободной торговли, которую сторонники отказа Европы от промышленного производства просто не осознают или не признают. Это является веским аргументом в пользу введения торговых барьеров против импорта некоторых промежуточных товаров — что вредит экономической эффективности, но необходимо для обороны.
Когда вторгшиеся армии сжигают вашу страну дотла, вам следует беспокоиться не столько об экономических потерях, сколько о собственной смерти.
Но тем, кто переживает из-за экономических потерь, следует не унывать. Блокировка импорта китайских товаров может нанести ущерб экономической эффективности, но она также может иметь некоторые положительные последствия с точки зрения политико-экономического аспекта.
Несмотря на все высокотехнологичные достижения Китая, его масштабная промышленная политика, похоже, мало помогает реальному населению страны.
Рынок недвижимости, который ранее обеспечивал высокий спрос на рабочую силу и значительное благосостояние рядовых китайцев, по-прежнему находится в упадке, и ситуация может даже ухудшиться. Продолжающийся спад на рынке недвижимости оказывает давление на совокупный спрос — инвестиции в основные средства сокращаются, а розничные продажи остаются на прежнем уровне.
«Промышленная политика для всего» должна была заполнить пробел, образовавшийся на рынке недвижимости, но она справляется с этой задачей не очень хорошо. Поскольку рост объемов промышленного производства в Китае происходит в основном на экспорт, обычные китайцы не могут воспользоваться преимуществами, которые создает эта политика. Например, потребление автомобилей в Китае ниже, чем десять лет назад, несмотря на резкий рост экспорта:
На самом деле, этот сдвиг начался ещё во время пандемии. У Мэтта К. Кляйна есть хорошая серия диаграмм, показывающих вялый уровень потребления в Китае. Вот пример:
Часто это преподносится как помощь Китаем производителям за счет потребителей. Но зачастую дело даже не в этом. Китайские промышленные субсидии позволяют множеству разных компаний производить одни и те же товары, сводя их прибыль к нулю, одновременно подрывая позиции зарубежных конкурентов. Яркий пример — солнечная энергетика:
Экспорт солнечной энергии из Китая резко вырос с начала бомбардировок [Ирана]. Но это вряд ли обрадует китайские компании… Внутренний спрос на их продукцию падает впервые за десятилетия, потому что энергосистемы страны — безусловно, крупнейший рынок солнечных панелей — перегружены. В то же время, предложение солнечных панелей избыточно из-за многолетних масштабных инвестиций в заводы… Большинство компаний работают в убыток с 2024 года из-за жестоких ценовых войн; число банкротств растет.
Но эта участь постигает не только ничем не примечательные товары массового потребления, такие как солнечная энергия; прославленная китайская автомобильная промышленность, которая неожиданно обогнала все остальные страны благодаря своему мастерству в производстве электромобилей, оказалась втянута в бесконечную жестокую ценовую войну.
Усилия Китая по сдерживанию ценовой войны в автомобильной отрасли терпят неудачу, поскольку компания BYD и ее конкуренты расширяют скидки, чтобы не уступать позиции на крупнейшем в мире автомобильном рынке… Среднее снижение цен на автомобили BYD ускорилось до 10% в марте… Скидки конкурентов… также немного выросли… Заявления регулирующих органов, направленные на прекращение дефляционного роста, пока не находят отклика, и отраслевые наблюдатели говорят, что это не остановит тенденцию к снижению цен в ближайшее время.
Промышленная политика Китая достигает своей главной цели – национального величия. Уровень технологий в Китае повышается, китайские компании завоевывают долю мирового рынка, и страна получает контроль над ключевыми стратегическими технологическими узлами. Но китайские рабочие, вкладчики, инвесторы и даже предприниматели застряли в замкнутом круге, не имея возможности воспользоваться плодами промышленного превосходства своей страны.
Торговые барьеры в Европе потенциально могут вытолкнуть Китай из этой токсичной политико-экономической ситуации. Если Си Цзиньпин и его окружение поймут, что они не могут насильственно деиндустриализировать Запад, субсидируя бесконечный экспорт, их расчеты соотношения затрат и выгод могут измениться. Обеспечение растущего уровня жизни китайского народа может снова стать центральной целью политики, как это было во времена Дэн Сяопина, Цзян Цзэминя и Ху Цзиньтао.
Поэтому Европе следует противостоять потоку китайского импорта не только ради собственной безопасности, но и ради блага простых китайцев. К счастью, есть признаки того, что европейские лидеры устали от этой игры Си Цзиньпина и готовятся к реальным действиям. Будем надеяться, что эта вновь обретенная решимость не затеряется в лабиринте европейской бюрократии и инерции, как многие другие достойные инициативы.